編者按 2012年6月7日，央行宣布降息，并在一定范圍內允許存款利率向上浮動，貸款利率向下浮動；7月6日，央行再度調整貸款利率浮動區間。至此，我國利率市場化改革號角正式吹響。伴隨著利率市場化的推進，中國銀行業曾長期賴以生存的以經濟高增長帶動信貸高投放、具有較穩定利差收入的經營環境漸行漸遠，而這也將大幅削減以存貸業務為主的中資銀行的利潤，其中尤以中小銀行為甚。利率市場化對中小銀行整體經營將產生何種影響？面對新形勢，中小銀行又將如何應對？本報推出“年中對話：中小銀行如何應對利率市場化挑戰”系列報道，圍繞利率市場化改革及其影響、銀行業發展轉型等熱點問題，邀請中小銀行高管、業內專家進行深入探討，敬請關注。
在過去的一個多月時間內，央行連續兩次放寬貸款利率浮動下限、一次放寬存款利率浮動上限，顯示出進一步加大利率市場化改革力度的決心。利率市場化的推進，對銀行業的整體經營和盈利能力將產生何種影響？中小銀行又將如何應對？華夏銀行行長樊大志就有關問題接受了本報記者的專訪。
記者：您如何看待我國利率市場化的進程？
樊大志：1995年，央行提出利率市場化改革的基本思路，確立了先放開貨幣市場利率和債券市場利率，再逐步推進存款、貸款利率的市場化。存款、貸款利率市場化按照“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額”的思路推進。近10年來，利率市場化進程一直保持著漸進式改革的基調。我國的債券回購利率、銀行同業拆借利率、票據轉貼現利率等都已完全實現市場化定價，境內外幣貸款及大額外幣存款利率也已全面放開。在實踐中，銀行存貸款的利率市場化進程其實早已開始，這幾年銀行理財產品市場的迅猛發展，就是利率市場化的序曲和前奏，是金融機構適應利率市場化需求而進行的積極探索。
今年6月8日、7月6日，央行連續兩次降息，實施了存款利率浮動，擴大了貸款利率浮動區間，這一舉措標志著我國利率市場化改革正進入提速階段，這也是金融業改革邁出的重要一步，是金融市場發展的必然選擇。
記者：利率市場化對銀行整體經營將產生什么影響？華夏銀行將采取怎樣的對策？
樊大志：利率市場化將推動商業銀行差異化經營和市場細分。對銀行來說，利率市場化是把“雙刃劍”，既是嚴峻的挑戰，也蘊含著發展機遇。短期內，銀行利差會縮窄，從而影響銀行的盈利能力。但從長期發展的角度看，利率市場化為銀行的差異化發展提供了動力，對促進銀行加快經營轉型、進一步提高市場競爭力將起到積極的作用，對我國金融體制改革，乃至經濟體制改革都有重大的意義。
對華夏銀行來說，利率市場化有助于推進三方面的工作，一是有助于推進客戶結構調整。利率市場化條件下，銀行利差不斷收窄，迫切需要銀行進一步明晰客戶定位，集中資源適應并滿足目標客戶的需求。隨著貸款利率下限的下移，大型企業的貸款談判地位將進一步提高，銀行的盈利空間會受到進一步擠壓，客觀上需要中小銀行加強對中小企業客戶的服務，提高服務能力。
華夏銀行根據自身實際，堅持將客戶主體定位于中小企業，下大力氣培植小企業客戶群體，在實踐中確立了打造一流中小企業金融服務商的戰略目標。未來我們將進一步加強中小企業客戶培育，分析客戶需求，提高對中小企業客戶的服務能力。
二是有助于推動定價機制和策略調整。利率市場化后，由于利率的彈性和靈活性增強，銀行需要針對不同產品的特點、資金成本、客戶價值等進行自主定價。在定價管理機制上，將根據不同產品的成本情況、不同客戶的信用差別、同業競爭程度以及目標利潤水平等因素綜合確定。在定價策略方面，采取差異化定價策略，即實行客戶差別定價、服務差別定價、區域差別定價等。
三是有助于銀行推動精細化管理。銀行要做過緊“日子”的準備，管好“資本”和“成本”兩個閘門。利率市場化有助于銀行強化全面成本管理，抓量化、算細賬。銀行必須要加強投入產出分析，準確核算每個產品、每筆貸款、每項業務的資金成本、資本成本、管理成本和風險成本，科學核算各條線和產品的經營成本和盈利能力。這無疑將有助于銀行提高精細化管理水平，提高資金和資本的使用效率和效益，提高成本資金的運用能力、存貸款定價管理能力、經濟資本管理能力。
記者：您認為利率市場化對商業銀行提出了怎樣的挑戰？
樊大志：利率市場化對商業銀行的風險管理能力提出了更高的要求和挑戰。決定商業銀行盈利能力的，一方面是客戶基礎和結構，更重要的還有銀行的風險管理能力。利率市場化后，利率波動的頻率將加大，幅度將提高，利率的期限結構變得更為復雜，利率水平表現出較大的多變性和不確定性。無論是資產負債結構的安排，還是市場營銷策略的設計，都會使銀行不得不考慮利率風險的承受能力，利率風險的管理難度逐步增加。
商業銀行要加強利率預測研究，充分運用利率風險組合管理工具。一方面要大力提升利率風險研究能力，配備更強的研究力量，根據國家的宏觀經濟狀況、產業改革及國際國內形勢準確預測利率變動趨勢，加強利率風險控制，科學評價銀行所能承受的利率風險，精確測算利率變動對商業銀行的影響程度，并通過缺口管理方法對銀行資產負債結構進行調整以縮小風險缺口，或通過衍生工具來對沖利率風險。
記者：利率市場化后銀行應該關注哪些方面的問題？
樊大志：一是銀行上市后成為公眾公司，股東和廣大投資者對商業銀行的整體盈利能力有了更高的要求，甚至于有短期化趨勢，這勢必給銀行按照銀行規律、市場規律的正常經營帶來更大的考驗。
二是近期國際國內大宗商品價格波動加劇，資本市場股票價格波動很大，有些公司股價甚至跌破凈資產。這種情況下，包括汽車、鋼鐵、石油、糧食、礦產以及股票等在內的銀行抵質押物價格勢必受到沖擊，銀行要關注這些風險。
三是國內部分企業經營出現困難，產能過剩、需求不足等問題，企業的兼并重組、破產等情況會增多，由此帶來的債務重組、清算將會涉及到債權人利益保護并直接影響到銀行信貸資產質量，對此要予以高度關注。
四是目前出現了一些信用等級高的優質企業有效信貸需求不足傾向，由于利率市場化，銀行有可能為了追求更好的收益而選擇信用等級偏低的企業客戶，這將影響銀行優化客戶結構，造成低質信貸客戶排擠優質信貸客戶，風險管理壓力加大。
五是存款競爭加劇，投資者可選擇的資產管理方式越來越多，資金的跨市場、跨銀行流動將越來越頻繁，相應的資金成本上升、利差縮小成為趨勢，導致資金組織工作特別是一般性存款組織工作難度加大，市場競爭愈加激烈，給銀行流動性管理帶來新挑戰，如果管理不好，流動性風險會加大。
六是匯率、政策變化給商業銀行市場風險管理提出了更高的要求，國內中小銀行對市場風險的重視程度和管理能力有待進一步提高。
