上海眾協(xié)科技發(fā)展公司是一家科技型民營(yíng)企業(yè)，該公司的節(jié)電產(chǎn)品在市場(chǎng)上很有銷路，但由于缺乏資金，而一直無法實(shí)施企業(yè)擴(kuò)張計(jì)劃。去年底，國(guó)內(nèi)一家科研投資機(jī)構(gòu)看好“上海眾協(xié)”的發(fā)展前景，注資600萬元人民幣，雙方以股權(quán)融資方式進(jìn)行合作。雖然與海外風(fēng)險(xiǎn)投資商的“出手”相比，這個(gè)數(shù)字有些“小兒科”，但對(duì)“上海眾協(xié)”來說，卻是雪中送炭。據(jù)“上海眾協(xié)”有關(guān)人士預(yù)測(cè)，今年公司的銷售額有望翻一番。
風(fēng)險(xiǎn)投資不是“免費(fèi)午餐”
盡管風(fēng)險(xiǎn)投資有著神奇的“魔力”，能把創(chuàng)業(yè)者抽屜里的技術(shù)成果變成“印鈔機(jī)”，但追求回報(bào)和收益是一切資本的“本能”，風(fēng)險(xiǎn)投資也不例外。
上海寶誠資產(chǎn)管理有限公司執(zhí)行董事許翰龍介紹說，與一般投資相比，風(fēng)險(xiǎn)投資具有高風(fēng)險(xiǎn)與高回報(bào)的“特征”。所謂高風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)投資的項(xiàng)目中只有30％的項(xiàng)目是成功的，風(fēng)險(xiǎn)投資商需要靠30％項(xiàng)目的收益來彌補(bǔ)70%項(xiàng)目的損失并獲利。所謂高回報(bào)，就是風(fēng)險(xiǎn)投資商追求短時(shí)期內(nèi)的高回報(bào)率，其對(duì)年回報(bào)率在25％以下的項(xiàng)目一般不會(huì)考慮。為避免高風(fēng)險(xiǎn)而獲取高收益，風(fēng)險(xiǎn)投資商往往會(huì)委托專門的投資中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行操作。風(fēng)險(xiǎn)投資中介是由金融專家、高新技術(shù)專家、財(cái)務(wù)專家、法律專家、企業(yè)管理專家等各方面專家組成的“超級(jí)評(píng)審團(tuán)”，其任務(wù)就是對(duì)創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目、創(chuàng)業(yè)企業(yè)、創(chuàng)業(yè)者進(jìn)行全方位的挑選和評(píng)估，以保證風(fēng)險(xiǎn)投資的安全性、科學(xué)性和高回報(bào)性。
對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資這種融資渠道，許翰龍直言：“風(fēng)險(xiǎn)投資為沒資本但有經(jīng)驗(yàn)、有市嘗有技術(shù)者提供了創(chuàng)業(yè)資金，而且風(fēng)險(xiǎn)投資商有著豐富的理財(cái)經(jīng)驗(yàn)，其參與管理，對(duì)創(chuàng)業(yè)者來說，應(yīng)該是大有好處。
但風(fēng)險(xiǎn)資本決不是“免費(fèi)午餐”，風(fēng)險(xiǎn)投資商也不是“圣誕老人”。凡是資本都要追求回報(bào)和收益，風(fēng)險(xiǎn)資本因?yàn)槠涓唢L(fēng)險(xiǎn)的特性，對(duì)回報(bào)率的“胃口”更大。而且，趨利避害是一切資本的投資原則，風(fēng)險(xiǎn)投資商以參股的形式進(jìn)入創(chuàng)業(yè)企業(yè)，為降低風(fēng)險(xiǎn)，在實(shí)現(xiàn)增值目的后會(huì)退出投資，而不會(huì)永遠(yuǎn)與創(chuàng)業(yè)企業(yè)捆綁在一起。”
如何獲得風(fēng)險(xiǎn)投資
在美國(guó)硅谷的鼎盛時(shí)期，風(fēng)險(xiǎn)投資商們都忙著四處瘋搶“精英苗子”，而且出手異常大方，新浪、搜狐就是在那個(gè)時(shí)期“淘”到“第一桶金”的。但隨著全球經(jīng)濟(jì)遭遇“霜凍期”，以及it業(yè)發(fā)展前景的飄忽不定，風(fēng)險(xiǎn)投資商變得越來越理性，不再會(huì)為一個(gè)新鮮的念頭而瘋狂“砸”錢。那么，在這種情況下，如何才能從風(fēng)險(xiǎn)投資商的牙縫中擠出錢來？
作為“過來人”的康泰軟件技術(shù)股份有限公司副總經(jīng)理徐宏利提出了三點(diǎn)建議：
一、出色的個(gè)人條件。在風(fēng)險(xiǎn)投資商的眼里，創(chuàng)業(yè)者的個(gè)人素質(zhì)尤為重要。他們認(rèn)為，獨(dú)特的技術(shù)、精彩的商業(yè)計(jì)劃雖是創(chuàng)業(yè)企業(yè)獲得成功的關(guān)鍵因素，但都具有很大的可變性，而唯有創(chuàng)業(yè)者的個(gè)人品質(zhì)是難以在短時(shí)間內(nèi)改變的，而且對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)能否獲得成功起著決定性作用。一般來說，風(fēng)險(xiǎn)投資商在挑選投資對(duì)象時(shí)，除了關(guān)注創(chuàng)業(yè)者手中的技術(shù)外，還看重其創(chuàng)新意識(shí)、敬業(yè)精神、誠信程度、合作交往能力、應(yīng)變決斷能力等“軟因素”。
二、足夠的盈利能力。如今有很多創(chuàng)業(yè)者都是科技精英，有一技之長(zhǎng)，或是掌握著技術(shù)專利，但對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資商來說，僅有這些是不夠的。風(fēng)險(xiǎn)投資商是商人，他們投資不是因?yàn)閯?chuàng)業(yè)者的技術(shù)，而是因?yàn)閯?chuàng)業(yè)者的企業(yè)能賺錢。也就是說，創(chuàng)業(yè)者的技術(shù)必須是市場(chǎng)所需要的，而且有足夠的盈利能力，才能引起風(fēng)險(xiǎn)投資商的興趣。風(fēng)險(xiǎn)投資商會(huì)對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)而周密的調(diào)查與評(píng)估，包括創(chuàng)業(yè)企業(yè)的總體狀況及發(fā)展規(guī)劃、企業(yè)所在行業(yè)的情況、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的分析、企業(yè)管理方面的調(diào)查、市場(chǎng)銷售分析、財(cái)務(wù)分析等。只有那些能夠?qū)訉舆^關(guān)的創(chuàng)業(yè)者才能接近風(fēng)險(xiǎn)投資商的“錢袋子”。
三、高科技的背景。風(fēng)險(xiǎn)投資商特別偏愛那些在高科技領(lǐng)域具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，如果創(chuàng)業(yè)企業(yè)有一兩項(xiàng)受法律“保護(hù)”的先進(jìn)技術(shù)或產(chǎn)品，則更能獲得風(fēng)險(xiǎn)投資商的青睞。軟件、藥品、通信技術(shù)等高科技行業(yè)本身就有很高的利潤(rùn)空間，而領(lǐng)先的技術(shù)和產(chǎn)品則更能使企業(yè)一鳴驚人，并實(shí)現(xiàn)快速盈利，因此成了風(fēng)險(xiǎn)投資商眼中美味可口的“奶酪”。
（來源：中國(guó)創(chuàng)業(yè)指南網(wǎng)）
